【中國童裝網(wǎng)】大和總研發(fā)表研究報(bào)告指出,維持對(duì)李寧(02331)的投資評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)則由27.12元調(diào)高至28.7元。認(rèn)為公司最新接單情況,有助減輕投資者對(duì)公司存貨問題及市場需求的擔(dān)憂。
公司公布,在2010年度第2季,李寧品牌承接訂單金額按年增長15.4%,主要受惠于服裝產(chǎn)品表現(xiàn)較強(qiáng)勁,訂貨數(shù)量按年上升16.1%,平均售價(jià)亦升6.4%。鞋類產(chǎn)品訂單金額升幅較小,為3.1%,訂貨數(shù)量只升1.2%,反映服裝產(chǎn)品的表現(xiàn)較理想,或源于產(chǎn)品質(zhì)素提高。
高盛剔出百麗買入名單
高盛證券發(fā)表研究報(bào)告表示,將百麗(01880)剔出「確信買入」名單,因該股股價(jià)已升至接近其目標(biāo)價(jià)9.5元的水平,不過,百麗仍然是內(nèi)地消費(fèi)股中較喜愛的品牌,故仍維持「買入」評(píng)級(jí)。
該股有長期持續(xù)增長,短期EBIT(扣除息稅前盈利)率有上升空間,估值相對(duì)于百貨業(yè)股份仍合理,百麗的明年預(yù)測市盈率為20.1倍,對(duì)百盛(03368)、金鷹(03308)分別有27%及36%的折讓。
該行又指,自從于8月6日將百麗納入確信買入名單后,該股已上升20.6%,同期的MSCI中國指數(shù)只有8.5%升幅。高盛表示,由于自百貨店可見的增長空間持續(xù)增長,帶來業(yè)務(wù)上持續(xù)增長,因此百麗的同店銷售增長健康,對(duì)于百麗收購鞋履品牌后,業(yè)務(wù)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)表現(xiàn)樂觀,預(yù)期銷售增加及毛利率改善可于2010年度上半年更為清晰,目前股價(jià)尚未完全反映2010年度每股盈利預(yù)測上升之空間,以及長期強(qiáng)勁的基本因素。